(一)比喻佛法如幢。幢者幢幡,与旌旗同义。猛将建幢旗以表战胜之相;故以法幢譬喻佛菩萨之说法能降伏众生烦恼之魔军。后凡于佛法立一家之见,即称为建立法幢。
(二)佛国名。据《药师七佛本愿功德经》(大唐三藏沙门义净奉召译)记载:“东方去此过八殑伽河沙佛土,有世界名曰法幢,佛号法海雷音如来应正等觉,今现说法。”